Проектное финансирование

Смысл стратегии — концентрация усилий на строго определенной цели. Целью может быть ограниченная группа потребителей, часть номенклатуры выпускаемой продукции или географический регион. Портер делит стратегию фокусирования на две части. Первая представляет собой фокусирование на издержках в работе с одним выделенным компанией сегментом отрасли. За счет более низких издержек компания сможет добиться высокого конкурентного преимущества в глазах своей целевой группы. Второе ответвление стратегии заключается в фокусировании на дифференциации. Задача компании в таком случае — представить как можно более привлекательным свой продукт для определенной целевой аудитории. Необходимо определится с выбором одной из стратегий. Это подразумевает определенную позицию на рынке долю рынка и предварительный уровень цен.

Прединвестиционные исследования, их необходимость

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Теоретические основы управления прединвестиционными исследованиями. Содержание понятия прединвестиционные исследования. Методики и стандарты прединвестиционных исследований. Анализ роли прединвестиционных исследований в инвестиционном проектировании. Прединвестиционные исследования как фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности

Лекция: Прединвестиционная стадия инвестиционного цикла вариантов осуществления проекта, его технико-экономическое обоснование и оценка.

Очень часто первые два этапа объединяют в один — разработка концепции проекта. По данным всемирного банка, затраты на прединвестиционные исследования при нормальном подходе к делу составляют от стоимости проекта: Какие вопросы он при этом себе задает? В общем, достаточно очевидные: Именно эти вопросы и составляют суть работы по созданию концепции проекта. Каждый из этих этапов включает ряд шагов, содержание которых обсуждается далее. Разработка концепции проекта Исследование инвестиционных возможностей Формирование инвестиционного замысла идеи проекта 7 Менеджмент инвестиционных технологических проектов Лекция 4 Формирование инвестиционного замысла идеи проекта В процессе формирования инвестиционного замысла проекта должны быть получены ответы на следующие вопросы:

Макроподход — анализ общих возможностей среды. Микроподход — сюда относятся подготовка технического обоснования, разработка рабочей документации, формирование оценочного отчета. Далее рассмотрим каждую из стадий более конкретно. Исследование возможностей реализации Определение возможностей реализации базируется на поиске направления вложений. В международной практике для этой цели используются рекомендации ЮНИДО, помогающие инвесторам выбрать объект.

Изучение различных вариантов осуществления проекта, его технико- экономическое обоснование и оценка эффективности могут.

Этапы реализации прединвестиционной фазы Прединвестиционная фаза проекта в общем случае осуществляется в три стадии, на каждой из которых проводятся исследования и разрабатываются соответствующие основные предпроектные документы. На данном этапе на основе необходимых исследований и проработок определяются источники финансирования, условия и средства реализации поставленной цели с использованием максимально возможной информационной базы данных.

Заказчиком инвестором проводится оценка возможностей инвестирования и достижения намечаемых технико-экономических показателей. Примерная схема технико-экономических соображений и инвестиционного замысла рассмотрена в п. С учетом принятых на данном этапе решений заказчик начинает разработку декларации ходатайства о намерениях.

На втором этапе прединвестиционной фазы, называемом предпроектные исследования - в зарубежной практике , предусматривается разработка декларации ходатайства о намерениях инвестирования в строительство предприятий, зданий и сооружений для представления в установленном порядке в местные органы исполнительной власти. В этом документе производится выбор наиболее приемлемого варианта инвестирования в объект капитальных вложений строительства , определение предварительных условий и места района размещения объекта и примерных техникоэкономических показателей в пределах финансовых возможностей ограничений инвестора.

Материалы декларации служат основанием для получения от соответствующего органа исполнительной власти предварительного согласования места размещения объекта акта выбора участка и получения предварительных технических условий.

Методика : некоторые вопросы подготовки бизнес-плана

На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. Эти проявления связаны с прогнозами, сделанными в прединвестиционнои фазе, и ошибками, допущенными на инвестиционной фазе. С целью устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов может быть разработан проект реабилитации.

Проект реабилитации включает в себя следующие стадии: Инвестиционный бизнес-план Бизнес-план является неотъемлемой частью делового планирования как непрерывного процесса развития организации. Необходимость разработки инвестиционного бизнес-плана российскими предприятиями была вызвано рядом причин:

Первый прединвестиционный этап включает в себя следующие мероприятия : • проверку составление задания на разработку и обоснование проекта;.

Чётко и грамотно сформулированные цели и задачи — это половина успеха инвестиционного проекта. При их формулировке учитываются след условия: Характеристика проектно-сметной документации при разработке инвестиционного проекта. Ключевым элементом проектно-сметного исследования является технико-экономическое обоснование ТЭО. ТЭО проекта является основным проектным документом создания материальных объектов. В его состав входят: Решение задач в крупных инвестиционных проектах выполняется спец проектными организациями, конструкторскими бюро, научно-исследовательскими институтами, другими аналогичными учреждениями ТЭО представляет собой обобщённый систематизированный перечень документов, охватывающий все составные элементы затрат по реализации проекта.

Чаще всего в нём выделяются след разделы: Если в результате выполнения ТЭО выясняется недостаточная эффективность проекта, отсутствие её как таковой принимается решение о нецелесообразности реализации этого проекта и формулируются заключения об изменениях, внесение которых могло бы сделать проект эффективным или об условиях внешней хоз среды, при которых могла бы быть достигнута окупаемость, эффективность инвестиционных мероприятий.

Достоверное состояние ТЭО невозможно без соблюдения ряда требований: Как правило, расчётный период равен жизненному циклу проекта. Расчётный анализ основных эк-ких и фин показателей должен осуществляться с помощью научных методов в специально разработанных, стандартизируемых и унифицированных табличных формах. Такой подход позволяет не только все аспекты и нюансы охватить, но и создаст базу для сравнения друг с другом для различных проектов.

Прединвестиционная фаза

Отличительной особенностью инвестиционной фазы является то, что она требует больших затрат, вместе с тем проект еще не может развиваться за счет собственных поступлений, ему необходимо внешнее финансирование. Из выручки возмещаются текущие затраты и формируется прибыль. Чистая прибыль и амортизационные отчисления представляют собой реальные деньги, за счет которых осуществляется возмещение инвестиционных затрат и формирование прибыли на вложенный капитал.

На эксплуатационной фазе возникают проблемы, связанные с применением технологии, работой оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала. С целью устранения этих недостатков и привлечения дополнительных капиталов должен быть разработан проект реабилитации, который включает: Прединвестиционная фаза составляет основу инвестиционной и эксплуатационной фаз.

Стадия завершения проекта часто является наиболее напряженной как с точки Обоснование и разработка прединвестиционных фаз проекта В.

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате В наше время актуальность проблемы прединвестиционных исследований не вызывает сомнений. Именно на прединвестиционной фазе определяется инвестор, принимаются инвестиционные решения, затрагивающие интересы многих граждан, общественных организаций, юридических лиц, объединений и движений. Успешное осуществление инвестиционного решения возможно при достижении баланса всех участников.

Благодаря этим обстоятельствам определяется особая ответственность и важность, а так же выбор инвестиционного решения. Проблемами инвестиций занимались многие отечественные ученые, среди них И. Вложение ресурсов в капитальное строительство относится к реальным инвестициям, поскольку подобные вложения осуществляются на основе комплексного плана мероприятий направленного на создание нового и модернизацию действующего производства товаров и услуг [5].

Такой комплексный план получил название инвестиционного проекта. В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля г. Инвестиционное проектирование — это комплекс работ, целью которого является эффективное вложение финансовых ресурсов, а также материальных ресурсов в объекты предпринимательской или иной деятельности [1]. Инвестиционные исследования позволяют исключить переход от идеи к завершающему технико-экономическому обоснованию без проверки идеи проекта для выяснения возможности альтернативных решений, отбросить излишние исследования, которые не оказывают существенного влияния на инвестиционную фазу, так же позволяет проще оценить проект различным финансовым организациям.

Важную роль играют прединвестиционные исследования в управлении проектами.

4.2. Этапы реализации прединвестиционной фазы

Проектный анализ 1. Прединвестиционная фаза проекта При прединвестиционной фазы проводятся исследования по определению инвестиционных возможностей проекта, анализ альтернативных вариантов и предварительный выбор, а также подготовка проекта - предварительное обоснование и детальная разработка выводы относительно проекта и решение о его инвестування.

Разделение прединвестиционной фазы на стадии не позволяет действовать непосредственно от идей проекта до окончательного технико-экономического обоснования без поэтапной проверки идей или представление альтернативных решений. Такое разделение позволяет исключить большое количество лишних технико-экономических обоснований тех проектов, для которых шанс достичь инвестиционной фазы маловероятен. И, наконец, он гарантирует, что выводы по проекту, которые должны готовиться национальными или международными финансовыми учреждениями, упрощаются, если в основе лежат хорошо выполнены дослидження.

Преидентификация - стадия определения инвестиционных возможностей, как правило, связана с получением информации потенциальными инвесторами об инвестиционных возможностях, возникающих на разных уровнях - от сектора экономики к пидприемства.

подготовку обоснований (предварительное и технико-экономическое обоснование);. - оценку проекта и принятие решения об инвестициях ( оценочный.

Предынвестиционная стадия непосредственно предшествует основному объему инвестиций. Именно на данной стадии жизненного цикла проекта закладываются его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность. Предынвестиционные исследования должны дать полную характеристику инвестиционного проекта. В мировой практике выделяют следующие этапы стадии предынвестиционных исследований: Логика подобного деления на этапы проста.

Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта. Рассмотрим более подробно круг задач, решаемых на каждом этапе предынвестиционных исследований. Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз. После завершения разработки ТЭО участники инвестиционного проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с конкретными целями и возможными рисками, затратами и прибылями.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Оно может быть определено как транс формация идей делового проекта в развернутое инвестиционное предложение. Так как целью проекта является стимулирование инвесторов, то исследование благоприятствующих конкретному бизнес - проекту факторов должно включать некоторую базовую информацию. Поэтому необходимо приводить данные по каждому виду производства так, чтобы потенциальный инвестор, внутренний или внешний, мог решить, достаточно ли привлекательны открывающиеся возможности, чтобы перейти к следующему этапу подготовки проекта.

Предварительные технико-экономические обоснования осуществляются исходя из того, что идея делового проекта должна быть разработана более детально. Однако проведение исследования осуществимости проекта, которое позволило бы принять определенное решение по проекту, является дорогостоящей и длительной задачей.

Основные понятия. На прединвестиционной фазе проекта решаются две основные задачи: обоснование и принятие решения о.

Цель и источники инвестирования, объем финансовых средств. Номенклатура продукции объем оказываемых услуг. Требования к технологии, производству продукции и основному оборудованию. Требования к архитектурно-планировочным, конструктивным и инженерным решениям. Требования к охране окружающей среды. Основные технико-экономические характеристики и показатели объекта. Декларация ходатайство о намерениях, как правило, представляется на рассмотрение:

Прединвестиционный анализ

Тема 2 Прединвестиционные исследования. Прекращение реализации проекта может быть следствием [ . Часть начинается главой, раскрывающей начальную прединвестиционную фазу проектов — прединвестиционные исследования, оценку жизнеспособности [ . Прединвестиционные исследования План проекта Мониторинг Контроль Управление изменениями [ .

Рассмотрено содержание прединвестиционной, Технико-экономическое обоснование инвестиций составляется на основе.

Прединвестиционный аудит базируется на системе экономической информации, которая лежит в основе оптимальных управленческих решений. Создание рационального потока экономической информации должно опираться на следующие принципы: Основными источниками информационной базыпрединвестиционного аудита являются прогнозная, плановая, технологическая, социальная, экологическая, научно-техническая, нормативная информация.

Кроме того, необходимо выделить отдельным блоком информацию расчетно-аналитического характера и учетно-отчетную, включающую промежуточную и годовую финансовую отчетность, учетные регистры и первичную документацию. Следовательно, прединвестиционный аудит инвестиционных проектовпроводиться с привлечением большого количества источников информации, обобщение и систематизация которых позволяет разработать блок инвестиционных документов.

Инвестиционные документы необходимы как для привлечения инвестиций, так и для того, чтобы самой организации разобраться в деталях инвестиционного проекта. Процесс разработки подготовки инвестиционных документов есть бизнес-планирование. Каждый тип документов ориентирован на свой круг пользователей информации и рассчитан на применение в строго определенных ситуациях.

Так в состав документов, предназначенныхдля широкого круга пользователей информациивключаются информационный проспект буклет, инвестиционный флайер и технико-экономическое обоснование. Они составляются сравнительно недолго и объем их невелик от одной до нескольких страниц. В случае привлечения инвестиций наиболее значимыми для прединвестиционного аудита документами являются инвестиционный меморандум, бизнес-план, инвестиционное предложение и проспект эмиссии, которые содержат информацию для различных участников бизнес процесса.

В качестве примера источника информационной базы для целей прединвестиционного аудита можно привести такой документ как инвестиционный меморандум. Это документ для внешнего пользования.

ПРЕДИНВЕСТИЦИОННАЯ ФАЗА ПРОЕКТА

В результате проведенного исследования возможностей разрабатывается инвестиционное предложение, которое преобразовывается в инвестиционный проект. Отличительной особенностью оценки проекта является выявление предполагаемых выгод от реализации проекта при осуществлении: Период подготовки обоснования проекта состоит из: При предварительном обосновании определяется достаточность информации для принятия решения по инвестициям или необходимость проведения вспомогательных исследований [2, с.

При вспомогательном этапе подготовки проекта проводятся следующие исследования:

4) обосновать процессную модель реализации стадии ТЭО проекта промышленной недвижимости в рамках прединвестиционной фазы;.

Продолжительность данной стадии жизненного цикла проекта зачастую невозможно определить достаточно точно. В мировой практике выделяют следующие этапы стадии предынвестиционных исследований: Логика подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность улучшить показатели фирмы с помощью инвестирования. Далее надо проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и подготовить бизнес-план.

Если бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций. Наконец, если результат оценки благоприятен, наступает этап принятия решения о реализации проекта и выбора наилучшей из возможных схем его финансирования. Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта.

Бизнес-план, инвестиционный проект, ТЭО