Концепция риска инвестиционного проекта

Виды, формы и способы реализации 1. Юридические гарантии Соответствующие статьи договоров, соглашений, контрактов, определяющих распределение рисков между сторонами. Реализация осуществляется на основании свободного волеизъявления сторон или путем обращения в арбитражный суд 2. Гарантии в пользу кредитора: Гарантии в пользу заказчика проекта: Способ реализации и степень покрытия зависят от типа и условий гарантии условная, безусловная, ограниченная, неограниченная и другие 3. Резервный фонд отдельного участника проекта для покрытия непредвиденных расходов по проекту самострахование.

Глава 12. Оценка и страхование рисков проекта

Неопределенность риск диверсифицируемый риск недиверсифицируемый риск финансовый риск допустимый, критический и катастрофический риски риск-менеджмент идентификация риска известные, предвидимые и непредвидимые риски оценка рисков стратегия риск-менеджмента диверсификация рисков рисковая премия вариация стандартная девиация коэффициент вариации ценовая модель капитальных активов САРМ анализ чувствительности точка безубыточности проекта диапазон безопасности инвестиций. Цель разработки соответствующего раздела в плане — выявить возможные виды рисков , связанных с осуществлением проекта, оценить степень риска проекта в целом и предусмотреть меры по предотвращению или снижению возможных потерь.

Этот раздел должен дать потенциальным инвесторам и партнерам информацию для принятия решения о целесообразности их участия в проекте. Количественный анализ риска , так же как и качественный, проверяет каждый риск и его возможное влияние на цели проекта. Вы можете использовать эти два анализа для оценки риска или только один из них в зависимости от сложности проекта и организационной политики относительно планирования рисков. Имена и адреса учредителей.

Руководитель проекта видит риски яснее, чем кто-либо другой. Кроме того, на бизнес влияют внутренние и внешние факторы. менеджмента, запланированных результатов проекта, деятельности и т.д. . Для упрощения оценки риска последствия рекомендуется выражать в денежном эквиваленте.

Назначение анализа риска заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и оценить последствия. При разработке бизнес-планов предлагаются различные уровни анализа рисков. Для крупных проектов необходим тщательный просчет рисков с использованием специального, иногда довольно сложного математического аппарата теории вероятности, для относительно небольших проектов порой достаточно анализа риска с помощью чисто экспертных методов.

Анализ риска включает два дополняющих друг друга вида: На этапе качественного анализа определяют причины, факторы и потенциальные области риска, выявляют возможные его виды производственные, коммерческие, финансовые, риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами. Количественный анализ риска заключается в оценке степени риска как в отношении отдельных рисков, так и проекта в целом. Степень риска — это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Одним из основополагающих принципов бизнес-планирования является принцип многовариантности, предусматривающий рассмотрение некоторого множества различных вариантов проекта при разработке бизнес-плана. В простейшем случае — это три варианта: Данный принцип бизнес-планирования может быть положен в основу оценки риска проекта в целом. Величина риска измеряется двумя критериями: При сравнении различных вариантов проекта чаще всего используют показатель среднего ожидаемого интегрального эффекта.

Оценить степень риска проекта можно также опираясь на показатели производственного, финансового и производственно-финансового левериджа. Чем выше производственный леверидж, тем выше предпринимательский риск.

Капитал и юридическая форма компании. Оценка рисков и страхование Анализ чувствительности проекта Это решающая часть вашего бизнес-плана, для многих бизнес-планов это единственный раздел, который будет прочитан потенциальным инвестором, после чего бизнес-план будет отложен в сторону.

Бизнес-планирование: конспект лекций Бекетова Ольга . всегда в условиях неопределенности и изменчивости как внешней, так и Это значит, что постоянно возникает неясность в полезности ожидаемого конечного результата и, Выявление и оценка риска в проекте Планирование проектного риска.

При использовании этого подхода определяются те факторы, которые имеют наибольшее влияние на конечный результат капиталовложений. Это достигается путем изменения величины одной из ключевых переменных и пересчета проекта. Если изменение значения переменной не оказывает существенного влияния на чистую приведенную стоимость, то правильность инвестиционного решения вряд ли будет зависеть от точности и аккуратности определения значения этой переменной.

Если же даже незначительные изменения значения переменной оказывают сильное воздействие на уровень , то проект считается"высокочувствительным" к значению данной переменной, поскольку этот параметр в немалой степени определяет степень риска проекта. В этом случае оценке возможных значений этой переменной должно быть уделено самое пристальное внимание. Там же, где переменная оказывается решающей для результата инвестиционного проекта и если эта переменная характеризуется большой неопределенностью, возникает вопрос: Таким образом, этот метод имеет двойную ценность для оценки капиталовложений: Прежде чем оценивать проект, необходимо хотя бы как-то ограничить круг возможных условий реализации, отделив их от всех остальных — невозможных.

Естественно, что это должно быть сделано именно в проектных материалах. Таким образом, в условиях неопределенности желательно, чтобы проектные материалы содержали информацию обо всех возможных условиях реализации проекта, и, естественно, эта информация также должна рассматриваться как полная и точная. В этой связи можно рекомендовать проводить проверки реализуемости и оценку эффективности проекта при изменении отклонении от принятых в базовом сценарии основных технико-экономических параметров проекта и внешней среды.

ЛЕКЦИЯ 2: СИСТЕМА КОЛИЧЕСТВЕННЫХ ОЦЕНОК ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА

Оценка и страхование риска - Бизнес-планирование Бекетова О. Деятельность субъектов хозяйственных отношений постоянно связана с риском. Существуют различные виды риска в зависимости от того объекта или действия, рисковость которого оценивается: Дадим краткую характеристику наиболее значимых для целей бизнес-планирования рисков: Представляет собой риск, связанный с финансовым положением целого государства , когда большинство его экономических агентов, включая правительство , отказываются от исполнения своих внешних долговых обязательств.

Статистические методы оценки риска Под риском понимается возможная опасность потерь, Колеблемость (изменчивость) ожидаемого результата. 3. Оценить риск бизнес-проекта, рассчитав коэффициент вариации. Чистый.

Броило Определены характерные черты проблемы рисков в лесопромышленных предприятиях, описаны методы оценки различных видов рисков, выявлены ключевые задачи, решаемые при управлении рисками, сделан обзор спектра специализированных программных продуктов. Любая экономическая структура, в том числе и лесопромышленное производство, относится к категории вероятностных систем, подверженных различным рискам. Разрабатывая теорию и методологию изучения рисков на предприятиях лесной отрасли, необходимо определить характерные типы рисков и источники причины их возникновения, формы проявления, усиливающие и ослабляющие факторы, а также способы прогнозирования их возможных последствий.

Практика применения инструментария управления экономическим риском продемонстрировала высокую надежность и перспективность предлагаемых технологий. В повседневной жизни каждый человек постоянно имеет дело с рисками, хотя их оценка происходит часто на интуитивном уровне. Риск в экономике экономический риск - это опасность прямых материальных потерь или неполучения желаемого результата дохода, прибыли вследствие случайного изменения внешних и внутренних условий производства, а также неоптимальных управленческих решений [1].

Можно выделить риски объективные и субъективные. Объективные макроэкономические риски связаны с неопределенностью внешней экономической среды.

: Бизнес-планирование: конспект лекций

В зависимости от особенностей этой системы экономический смысл эффективности может быть облечён в различные формулы, но смысл их всегда один — это отношение результата к затратам. При этом результат уже получен, а затраты произведены. Но насколько важны такие апостериорные оценки? Безусловно, они представляют определённую ценность для бухгалтерии, характеризуют работу предприятия за истекший период и т. И в данном случае формулу эффективности нужно немного скорректировать.

Учет фактора риска: Эффективность инвестиций зависит от множества ущерб, убыток, а при нулевом значении риска — сохранение ожидаемых результатов. Поскольку качество экономической оценки инвестиционного проекта Учет фактора риска в рамках бизнес планирования угледобывающих.

Главными инструментами статистического метода расчета риска являются: Представим себе человека, который должен перепрыгнуть через канаву определенной ширины. Если канава не большая, а человек хороший спортсмен, то мысли о риске и не возникают. Величина рассматриваемого коэффициента риска г может изменяться от 0 до бесконечности. Однако его использование затруднено рядом обстоятельств. Одним из недостатков рассмотренного коэффициента риска являются границы его изменения от 0 до бесконечности , что затрудняет принятие решений в конкретной ситуации.

Так, например, возможные потери в сумме 10 тыс. Поэтому рассмотренный коэффициент риска используется при планировании и оценке крупных проектов и программ.

Верховенство предпринимательского риска

Глобальные, региональные, местные По правовым условиям возникновения Риски могут быть разделены на те, которые возникают из обязательств, и риски, возникающие по другим причинам, не связанным с обязательствами Рассмотрим предложенную классификацию подробно. По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на: Наиболее распространенным видом экономического риска является изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность невозможность своевременно выполнять платежные обязательства , изменения уровня управления.

Разобрать практические методы оценки вероятности возникновения планирование мероприятий по управлению рисками, распределение сил и Отклонение от ожидаемого результата как мера оценки риска. Критерии изменчивости: дисперсия и стандартное (среднеквадратичное) отклонение.

Учет фактора риска Эффективность инвестиций зависит от множества факторов, в том числе — от фактора риска. Решения инвестиционного характера обычно принимаются в условиях неопределенности. Под неопределенностью понимают неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе издержках и результатах доходах или убытках.

Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий, есть риск. При принятии инвестиционных решений следует различать виды рисков: К видам рисков относятся: Этот риск принято относить к неуправляемым, поскольку его природа связана с множеством факторов изменениями в таможенном законодательстве, налогообложении, с действиями конкурентов, инфляцией, конкуренцией и др.

Он включает в себя: Как правило, для этих целей предусмотрены непредвиденные затраты. Возникают вседствие использования новой техники и технологии. Этот вид рисков может быть ограничен.

Ваш -адрес н.

Сформировать представление о классификации рисков на основе анализа внешних и внутренних факторов. Выявить формы и методы эффективного командного управления рисками. Освоить методологию разработки плана по управлению рисками. Обозначить границы полномочий и ответственности руководителей в рамках командного взаимодействия, систематизировать представление о документообороте в риск-менеджменте, разобрать способы оценки эффективности управления рисками.

Уменьшение количественных и ухудшение качественных показателей деятельности.

Наиболее часто в практике бизнес-планирования используется одна из 2) колеблемость (изменчивость) возможного результата. всего используют показатель среднего ожидаемого интегрального эффекта. 7) Раскройте сущность оценки риска бизнес-проекта на основе показателей.

Текст работы размещён без изображений и формул. В условиях рынка нереально добиться стабильного успеха в бизнесе, если не планировать эффективно его развития, не аккумулировать постоянно информацию о собственных состоянии и перспективах, о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов и так далее. Необходимо не только точно представлять свои потребности на перспективу в материальных, трудовых, интеллектуальных, финансовых ресурсах, но и предусматривать источники их получения, уметь выявлять эффективность использования ресурсов в процессе работы предприятия.

Прежде, при наличии государственного управления, планирование было сугубо централизованным, на долю предприятий оставалось лишь выполнение заданий и планов, поступавших сверху. Сегодня большинство коммерческих фирм не имеет официально принятых планов, нет и необходимого механизма планирования: Планирование подменяется разного рода решениями собственника о тех или иных направлениях хозяйственной деятельности, которые рассчитаны на ближайший период времени и не предусматривают ориентацию на перспективу.

Это объясняется быстрым изменением рыночной ситуации в стране и условий хозяйствования, малочисленностью управленческого аппарата на небольших предприятиях, авторитетом управляющих крупными предприятиями, имеющих солидный опыт хозяйственного руководства. Хотя практика часто ставит и таких руководителей в тупик. Но принятие разного рода текущих решений, даже самых своевременных, не заменяет планирования, которое по сравнению с принятием решений представляет собой управленческую деятельность гораздо более высокого порядка.

Именно поэтому, данная тема является актуальной в настоящее время, а проблема разработки бизнес-планов стоит очень остро на предприятиях. Таким образом, бизнес — планирование — это объективная оценка собственной предпринимательской деятельности предприятия, фирмы и в то же время необходимый инструмент проектно-инвестиционных решений в соответствии с потребностями рынка и сложившейся ситуацией хозяйствования.

Тесты для самопроверки по курсу"Оценка бизнеса"

Представим себе человека, который должен перепрыгнуть через канаву определенной ширины. Если канава не большая, а человек хороший спортсмен, то мысли о риске и не возникают. Величина рассматриваемого коэффициента риска г может изменяться от 0 до бесконечности. Однако его использование затруднено рядом обстоятельств. Одним из недостатков рассмотренного коэффициента риска являются границы его изменения от 0 до бесконечности , что затрудняет принятие решений в конкретной ситуации.

Бизнес-план экзамен / 33 Финансовый план и оценка рисков базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта. ресурсов, особенно заемных, требует оценить степень риска и определить его величину. Колеблемость (изменчивость) ожидаемого результата. 3.

Финансовый план и оценка рисков. Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях. Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий.

Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий. Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств. Должны быть описаны условия всех остальных относящихся к проекту или уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, как и кем самим предприятием или независимым подрядчиком составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы.

Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.

11. ЛЕКЦИИ ПО ТЕМЕ «ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Анализ финансово-экономических рисков Риски, в основном, обусловлены такими факторами, как неустойчивостью спроса и цен на продукцию предприятия, а также на сырье, энергию, другие ресурсы; неустойчивостью финансовых условий кредитования, неуверенностью владельцев в возмещении вложений при ликвидации предприятия; неустойчивостью институциональных условий рынка. Неустойчивое положение большого числа предприятий Казахстана, вызванное стремительной сменой экономических условий их существования, предопределяет насущную необходимость выявления рисков.

Однако многие предприятия в настоящее время недостаточно четко представляют, что такое риск и как можно его оценить, вопросы теории рисков в течение последних лет достаточно часто поднимаются специальных экономических изданиях, о чем достаточно написано в предыдущих главах. Гораздо реже исследуется конкретная практика оценки, прогнозирования и страхования рисков экономической деятельности предприятия.

Риск - это вероятность возникновения убытков или неполучения недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. В целом риск как меру экономической или социальной неопределенности можно классифицировать:

4 Оценка эффективности инвестиционных проектов. . ния, действия участников скоординированы и определён ожидаемый результат. Та- . ограниченная изменчивость условий и ситуа- ций. риска и ликвидности; .. В настоящее время бизнес-планирование — общепринятая форма ознакомле-.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. При этом уровень неопределенности и степени риска снижается. Неопределенность хозяйственной ситуации, порождающая риск, во многом определяется фактором противодействия. Предприниматель в процессе своих действий должен выбрать такую стратегию, которая позволит ему снизить степень противодействия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.

Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях, когда сталкиваются противоположные интересы, дает теория игр. Она позволяет предпринимателю определить разумный минимум степени риска. Следовательно, риск имеет количественно определенную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим задачам, методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания. Другим словами, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Имеются два варианта вложения капитала. Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным способом.

Критика бизнес плана / бизнес идеи / бизнес проекта / инвестиционного проекта / предпринимателя